Паевые инвестиционные фонды

Файл : ref-16938.doc (размер : 192,000 байт)

Российский Государственный педагогический университет им. А.И. Герцена

Факультет управления

Кафедра прикладной экономики

Курсовая работа по Финансам и кредиту

Паевые инвестиционные фонды

Санкт-Петербург, 2003г.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение…………………………………………………………………...

1

Паевые инвестиционные фонды: понятие и сущность

1.1 Понятие паевого фонда…………………………………….

2

1.2 Инвестиционные паи и операции с ними ……………….

3

1.3 Паевые инвестиционные фонды России ………………..

6

Классификация паевых инвестиционных фондов

2.1 Открытые и интервальные фонды……………………….

8

2.2 Фонды акций и облигаций на примере фондов управляющей компании «Пиоглобал Эссет Менеджмент»

10

Инфраструктура паевого инвестиционного фонда………….

12

Особенности налогообложения паевых инвестиционных фондов……………………………………………………………..

17

Инвестиционные риски и стратегии на примере фондов управляющей компании «НИКойл»………………………….

18

Заключение………………………………………………………………

24

Список использованной литературы………………………………...

26

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время на финансовом рынке России существует множество паевых инвестиционных фондов различной формы. Их успешная деятельность сделала весьма привлекательным сектор коллективных инвестиций. Доход от инвестиций в наиболее успешные паевые фонды значительно превосходит ставки депозитов в банках. Хотя банковские вклады считаются более надежными, но российская практика, в частности, 1998 года, показала, что множество банков, считавшихся самыми надежными, обанкротились. А паевые фонды, несмотря на всю сложность ситуации, выстояли.

Поэтому актуальность данной темы возрастает с каждым днем, как и растет число реальных и потенциальных инвесторов в паевые фонды России. Цель данной работы, помимо описания самих паевых инвестиционных фондов, их структуры и принципов работы, - дать читателю общую картину инвестиций в паевые фонды в России.

Данная тема недостаточно хорошо освещена в русскоязычной литературе. Поэтому при подготовке работы основная часть материала была взята из периодических изданий как то: «Инвестиции Плюс», «Рынок ценных бумаг», «Директор-Инфо», «Валютный спекулянт», и других. Большую помощь подборе фактической и статистической информации оказал интернет, в частности сайт информационного агентства «Росбизнесконсалтинг». Кроме того, при написании второго и пятого раздела пришлось обращаться непосредственно к сайтам управляющих компаний паевых фондов России «НИКойл» и «Паллада». Также в работе были использованы книги Зайцева Д. А. «Организация и деятельность паевых инвестиционных фондов», Капитан М.Е. «Кто есть кто на рынке коллективных инвестиций», а также Федеральный закон об инвестиционных фондах N 156-ФЗ от 29 ноября 2001г.

ПОНЯТИЕ ПИФов

Паевой инвестиционный фонд представляет собой имущество, переданное инвесторами (физическими и юридическими лицами) в доверительное управление лицензированной управляющей компании в целях прироста этого имущества.

Паевой инвестиционный фонд - институт коллективного инвестирования, инструмент аккумулирования активов множества инвесторов. ПИФ - своего рода "денежный мешок", за счет которого осуществляются операции на финансовом и фондовом рынках. Инвестор, вложивший денежные средства в паевой инвестиционный фонд, становится владельцем инвестиционного пая (пайщиком). Имущество, составляющее ПИФ, принадлежит пайщикам на праве общей долевой собственности.