Социально-экономическое развитие Российской Федерации

Устойчивость российской экономики к возмущениям в мировой конъюнктуре

 
Влияние роста цен на нефть на реальные темпы роста экономики значительно снизилось в последние годы. В отличие от докризисного периода рост цен на нефть не стимулирует приток капитала, связанный с ростом интереса иностранных инвесторов к расширяющемуся российскому рынку, напротив, доходы от высокой стоимости экспорта стали одним из важных источников оттока капитала из страны. Это значительно ослабляет реакцию внутреннего спроса на улучшение внешних условий. В то же время мировые цены на природные ресурсы являются ключевыми для у устойчивости бюджета и платежного баланса и определяют общую долгосрочную макроэкономическую устойчивость. С учетом высокой неопределенности перспектив этих показателей разработаны несколько дополнительных сценариев, учитывающих как оптимистические тренды развития глобальных рынков, так и сценарий снижения цен на нефть.
Вариант С рассчитан в условиях роста мировых цен на нефть до 120 долларов США за баррель в 2016 году. При сохранении относительно жесткой фискальной политики повышение уровня цен на нефть относительно базового сценария лишь в незначительной степени будет стимулировать рост производства. В 2014 году ВВП будет расти быстрее, чем в базовом варианте на 0,4.п.п. за счет опережающего роста инвестиций на 1,8 п.п. и оборота розничной торговли на 0,5 п. пункта. Большая часть дополнительного прироста внутреннего спроса будет ориентирована на приобретение импортной продукции. В 2015 - 2016 годах рост ВВП будет ограничен укреплением обменного курса рубля, чему будет способствовать увеличение стоимостных объемов экспорта. Курс рубля стабилизируется на уровне 32,3 - 32,7 рубля за доллар США, а в реальном выражении укрепляется за данный период на 4,2%. Вариант предполагает более сильное присутствие Банка России на валютном рынке для недопущения более быстрого укрепления обменного курса. В этих условиях темпы роста импорта будут в среднем на 2,1 п.п. в год выше, чем в условиях основного сценария. Таким образом, дополнительная разница в темпах роста ВВП в 2015 - 2016 гг. будет не столь существенна - в среднем на 0,1 п.п. выше базового варианта. Несмотря на высокие цены на нефть, профицит счета текущих операций будет сокращаться и к 2016 году составит 32 млрд. долларов США за счет более быстрого роста импорта. При этом усиление текущего счета может стимулировать отток капитала и возобновление чистого притока не произойдет на периоде до 2016 года.
Вариант А характеризуется значительным замедлением мирового экономического роста, снижением цены на нефть к концу 2014 года до 80 долларов США за баррель и сохранением ее на этом уровне до 2016 года, а также сильным замедлением спроса на экспортируемую Россией продукцию. Экспортные доходы в 2015 - 2016 годах снижаются приблизительно на 90-100 млрд. долларов США по сравнению с базовым сценарием, что отражается на быстром ослаблении обменного курса до 43 - 47 рублей за доллар США. Меньшая прибыль экспортеров, большее неприятие рисков у инвесторов, а также возможное сохранение оттока капитала могут привести к приостановке инвестиционного роста в 2014 году. В последующие годы рост инвестиций будет находиться на уровне 2,5 - 4,5%. Ослабление обменного курса ускорит рост потребительских цен, который в среднегодовом выражении возрастет до 8% в 2014 году и будет в среднем на 1 п.п. выше базового сценария в 2015 - 2016 годах. Усиление инфляционных процессов и снижение потребительской уверенности понизят возможности роста оборота розничной торговли. В 2013 году объемы розничного товарооборота сохранятся на уровне предыдущего года, в 2014 - 2015 годах ожидается рост на 2,8 - 3,7%. При этом значительное снижение реального эффективного обменного курса приведет к относительной стабилизации объемов импорта и ускорению роста выпуска несырьевых обрабатывающих производств. В 2014 году рост ВВП замедлится до 0,9% и ускорится до 2,2 - 2,8% в 2015 - 2016 годах. В случае ограничения масштабов коррекции курса рубля торможение роста ВВП может оказаться сильнее, хотя уровень инфляции может оказаться ниже. В целом, несмотря на достаточно высокую чувствительность российской экономики к колебаниям внешнеэкономической конъюнктуры, проведенный анализ показывает возросший запас устойчивости по сравнению с ситуацией 2008 года.
 
Сценарии динамики цены на нефть и мировой экономики
2.8. Риски базового варианта прогноза
 
Неопределенность развития мировой экономики и нестабильность ценовой динамики мировых товарных рынков в среднесрочной перспективе оказывают существенное влияние на тенденции российской экономики и определяют риски как более быстрого ее развития, так и обострения внутренних рисков, способных более значительно замедлить экономический рост. Замедление экономического роста может быть также связано с тенденциями и динамикой внутренних факторов развития, которые могут обостриться значительно сильнее, чем предусматривается в прогнозе.
Несмотря на снижение оценок траектории экономического развития в 2013 - 2016 годах, в целом вероятность более сильного замедления экономической динамики (на 0,2 - 0,3 п.п.) превосходит вероятность того, что рост будет сильнее, чем в базовом варианте прогноза. При этом преобладание негативных рисков в основном связано с внутренними условиями развития.
Во-первых, основным риском является то, что компании инфраструктурного сектора могут отреагировать на ограничение роста их тарифов в части сокращения инвестиционных программ сильнее, чем заложено в прогнозе. С учетом высокой долговой нагрузки сетевых компаний в электроэнергетике и ОАО "РЖД" снижение прибыльности может существенно снизить кредитный потенциал компаний и ограничить возможности займов. ОАО "Газпром" может сильнее сократить инвестиционные проекты в результате резкого снижения рентабельности продаж на внутреннем рынке.
Во-вторых, в прогнозе заложен уверенный рост кредитования нефинансовых предприятий на 13 - 17% в год. Этот рост предполагает ряд достаточно жестких условий. С одной стороны, усиление роста спроса на кредит со стороны предприятий в результате улучшения ожиданий относительно внутреннего и внешнего конечного спроса. С другой стороны, повышение доступности кредитных ресурсов в результате ряда мер Центрального банка и возобновления с 2016 года притока капитала в результате прогресса в улучшении условий для бизнеса в стране и снижения общих рисков.
В-третьих, предполагается сравнительное улучшение конкурентоспособности российских предприятий. Прогноз основывается на расширении возможностей для экспорта машиностроительной продукции, даже несмотря на достаточно сдержанное восстановление мировой экономики. Предполагается, что отечественное производство будет повышать свою долю на внутреннем рынке. Рост спроса на импорт будет существенно меньше, чем рост спроса на отечественную продукцию. При этом снижение импортных пошлин в рамках вступления в ВТО и сохраняющаяся на невысоком уровне конкурентоспособность отечественной продукции, в том числе в результате низких объемов осуществления опытно-конструкторских и научно-исследовательских разработок в области развития технологий, накладывает негативные риски на прогноз промышленности.
В-четвертых, инфляционный эффект снижения курса рубля может оказаться выше, чем предполагается в прогнозе, а рост тарифов на тепло, которые во многом определяются на региональном уровне, так же превысят целевые ориентиры. В этих условиях инфляция в 2014 году может оказаться ближе к планке 5 процентов.
В-пятых, базовый вариант прогноза предполагает, что поддержание роста потребительских расходов будет связано с сохранением устойчивого роста розничного кредитования в 2014 - 2016 годах (не менее 20% в год) и сохранения тенденции снижения нормы сбережения населения. Закредитованность населения в настоящее время находится на относительно низком уровне (12,4% ВВП по итогам 2012 года или 26% от уровня располагаемых доходов населения) по сравнению с другими странами, что создает потенциал дальнейшего ускоренного роста кредитования. Вместе с тем сохранение очень высоких ставок по кредитам населению начинает быстро ухудшать балансы домашних хозяйств. Сохранение этой тенденции может вести к повышению доли "плохих" кредитов и ужесточению банками условий предоставления займов. Со стороны регулятора также могут активизироваться действия, направленные на ограничение высокорискованного беззалогового кредитования. Эти тенденции могут привести к более низкой траектории прироста кредитного портфеля и, соответственно, ограничить рост розничных продаж, ожидаемый в условиях базового варианта.
В отношении развития внешних рынков риски, связанные с усилением кризисных явлений в большинстве регионов мира, обозначены в варианте А. Риск перехода мировой экономики на консервативную траекторию этого варианта значительно снизился по сравнению с условиями прошлого года. В основном это связано со снижением рисков в Еврозоне в результате намерений Европейского центрального банка активизировать политику в случае возникновения паники на рынках суверенных облигаций, а также намерений создания единого надзорного механизма банковского сектора. Эти решения смогли снизить доходность суверенных облигаций в проблемных странах региона и помогли нормализовать ситуацию на финансовых рынках.
Не реализовался риск жесткого фискального сжатия в США в 2013 году. При этом фискальные риски, связанные с несогласованностью в сфере бюджета между Администрацией и Конгрессом, остаются высокими.
В то же время стали повышаться риски негативного развития в развивающихся странах. Возможное начало сворачивания программы количественного смягчения в США уже привело к существенному оттоку капитала из этих стран. С учетом того, что изменение потоков капитала в наибольшей степени пришлось на экономики, имеющие негативный счет по текущим операциям, резко повысилась вероятность усиления трендов ослабления национальных валют с дальнейшей существенной негативной коррекцией внутреннего спроса.
Несмотря на сильное снижение прогноза в отношении Белоруссии и Украины, риск развития ситуации в этих странах по худшему сценарию остается высоким. При отсутствии значительного ускорения роста внешнего спроса на товары этих стран, и учитывая необходимые большие платежи по внешнему долгу, устойчивость национальных валют может подорваться сильнее, чем заложено в прогнозе.
Риски прогноза в отношении цены на нефть являются относительно сбалансированными. С одной стороны, принятые в прогнозе цены на нефть в 2014 - 2016 годах около 100 долларов США за баррель несколько уступают консенсус-прогнозу, который составляет 106-105 долларов США за баррель. Это обеспечивается достаточно высокой вероятностью сохранения напряженности вокруг ситуации на Ближнем Востоке, что может поддерживать уровень цен на нефть более 100 долларов США за баррель. С другой стороны, ситуация, связанная с изменением структуры рынка нефти и появления возможности существенного роста предложения со стороны прежде всего США, может привести в среднесрочный период к снижению цен на нефть до 90-95 долларов США за баррель.
3. ПАРАМЕТРЫ ИНФЛЯЦИИ. ЦЕНЫ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ.
ЦЕНЫ И ТАРИФЫ НА ПРОДУКЦИЮ (УСЛУГИ) КОМПАНИЙ ИНФРАСТРУКТУРНОГО СЕКТОРА
 
3.1. Прогноз параметров инфляции
 
Динамика инфляции в 2013 году была очень сильно подвержена эффекту базы, связанному с плохим урожаем 2012 года и ростом цен на продовольственные товары во втором полугодии 2012 г. и первом полугодии 2013 года, а также с переходом в 2012 году на новый график повышения регулируемых тарифов на коммунальные услуги и переносом индексации с начала года и июль, что добавило в инфляцию первого полугодия 2013 г. 0,8 п.пункта. В результате этого эффекта темп роста потребительских цен увеличился до 7,4% к маю 2013 г., после чего начал постепенно снижаться. К августу инфляция снизилась до 6,5%, а к концу года не превысит 6%. В среднем за год к предыдущему году инфляция составит 6,7%, что укладывается в рамки прогноза на текущий год.
За этим замедлением инфляции прежде всего стоит динамика цен на продовольствие. Рост цен на продовольственные товары будет достаточно умеренным за счет снижения мировых цен на зерно урожая 2013 года более чем на 20%, которые являются ориентиром для внутренних цен. Снижение цен на зерно и другую продукцию растениеводства относительно цен на товары урожая 2012 года будут амортизировать усиление роста цен на импортируемое продовольствие (мясо, продукты из молока) в сентябре-ноябре из-за ослабления рубля в июне-июле. Повышение тарифов инфраструктурных отраслей на услуги для населения прошло в июле и до конца 2013 года не предусматривается в отличие от двухступенчатого повышения в 2012 году, что также внесет свой вклад в затухание инфляции в оставшийся период текущего года.
 
Структура роста потребительских цен на прогнозный период
Влияние факторов, действующих со стороны инфляции издержек, во втором полугодии 2013 г. находится в прогнозируемых значениях. Рост цен на бензин в 2013 году несколько ускорился на фоне роста мировых цен на нефтяные товары и ослабления курса рубля в середине года. В последние два-три месяца года рост цен на бензин должен приостановиться за счет увеличения экспортных пошлин в результате роста мировых цен на нефть в июле-августе, а также по мере сезонного снижения спроса на фоне прогнозируемой стабилизации рубля.
В 2014 году при прогнозируемом снижении мировых цен на нефть роста цен на бензин и ГСМ не ожидается.
Хороший урожай 2013 года будет сдерживать продовольственные цены и в первом полугодии 2014 г. Также не ожидается повышения мировых цен на зерно урожая 2014 года и другие виды продовольствия, поэтому на фоне прогнозируемой стабилизации обменного курса рубля динамика цен на продовольственные товары будет более умеренной, чем в 2013 году.
В целях сдерживания инфляции, поддержания спроса населения на товары и стимулирования отечественного производства в 2014 - 2016 годах ужесточается тарифная политика на товары (услуги) организаций инфраструктурных отраслей по сравнению с параметрами сценарных условий на данный период.
В 2014 году предлагается заморозить регулируемые цены (тарифы) на товары (услуги) организаций инфраструктурных отраслей для всех категорий потребителей кроме населения. Рост регулируемых тарифов на отпущенные товары (услуги) для населения предлагается ограничить с понижающим коэффициентом 0,7 к уровню инфляции за предшествующий год.
Эта мера приведет к замедлению роста тарифов на услуги организаций ЖКХ, являющихся крупным потребителем энергоносителей. За счет данного фактора также будет ниже рост регулируемых тарифов пассажирского электрифицированного транспорта и других услуг. В результате вклад регулируемых тарифов на услуги населению в инфляцию понизится на 0,3 п.п. против 2013 года и на 0,5 п.п. против сценарных условий, что позволит уменьшить потребительскую инфляцию до 4,8-4,9% в 2014 году против 6% в 2013 году и 5% в рамках сценарных условий.
Замораживание цен на газ для промышленных потребителей на уровне 2013 года, а также снижение темпов роста цен на электроэнергию будут способствовать более умеренной динамике затрат и цен на социально значимые товары энергоемких производств (сахар, хлеб, яйца, мясо птицы и др.), что положительно скажется на уровне жизни населения, особенно с низким уровнем доходов.
В 2015-2016 годах инфляция будет находиться в рамках 4-5%. Основные инфляционные риски будут связаны с ослаблением обменного курса рубля и возможным возобновлением роста мировых цен на продовольствие. При этом рост цен (тарифов) на товары (услуги) организаций инфраструктурных отраслей в указанный период для всех категорий потребителей кроме населения будет ограничен уровнем инфляции предыдущего года, а рост цен (тарифов) для населения, как и в 2014 году - 0,7 от уровня инфляции за предыдущей год.
 
О росте цен в реальном секторе в 2014 - 2016 годы
 
Динамика цен производителей в промышленности, сельском хозяйстве в прогнозный период в основном будет определяться конъюнктурой и динамикой мировых цен с поправкой на обмененный курс рубля.
Прогноз динамики цен в основных секторах экономики в 2014 - 2016 гг.
(прирост цен в %)
Спрос покупателей будет существенно влиять на динамику цен в инвестиционном секторе, в том числе на используемые материальные ресурсы, и прежде всего для видов деятельности, характеризующихся слабой конкуренцией импорта (строительные материалы, металлопродукция и др.).
В капитальном строительстве после усиления роста цен в 2010 -2011 годах с 2012 года рост замедлился на фоне снижения инвестиционной активности и замедления инфляции. В 2013 - 2014 годах эта тенденция сохранится на фоне низкого роста спроса. В 2015 - 2016 годах темпы роста цен стабилизируются на фоне восстановления инвестиционной активности, при этом сдерживающее влияние окажет прогнозируемое снижение уровня инфляции.
В промышленности в прогнозный период рост цен будет отставать от потребительской инфляции.
На сырьевые товары, торгуемые на внешних рынках (нефтяной сектор, цветная металлургия, химическое производство, черные металлы и сырье для их производства, целлюлозно-бумажная промышленность и др.), доля которых в промышленном производстве составляет свыше трети, внутренние цены формируются по принципу равнодоходности с поставками на экспорт. В прогнозный период рост цен будет весьма умеренным на фоне слабой динамики роста мировых цен.
На 2014 год прогнозируется снижение мировых цен на нефть и нефтепродукты, что скажется на низкой динамике внутренних цен в условиях прогнозируемой умеренной динамики ослабления курса рубля.
В 2015 - 2016 годах ожидается, что мировые и внутренние цены на нефть стабилизируются. Мировые цены на металлы начнут повышаться, что приведет к возобновлению роста внутренних цен.
В химической промышленности, в значительной мере ориентированной на внешний спрос, динамика внутренних цен будет близкой к прогнозируемой динамике роста цен на мировых рынках в 2014 году и в последующие годы.
На уголь энергетический в условиях рынка олигополии динамика цен производителей находится в зависимости от мировой конъюнктуры на углеводороды, поскольку угольная генерация не может работать на газе. В связи с этим стабилизация цен на газ в 2014 году практически не окажет влияния на динамику цен угля, однако в условиях снижения цен на углеводороды в 2014 году цены производителей угля не должны повышаться. Вместе с тем за счет снижения транспортной составляющей угольная отрасль получит значительный рост прибыли.
Таким образом снижение роста издержек на приобретение товаров (услуг) организаций инфраструктурного сектора в 2014 - 2016 годах практически не скажется на динамике цен сырьевых товаров, несмотря на то, что они являются основными потребителями энергоносителей и услуг железнодорожного транспорта. При этом увеличение рентабельности и прибыли повысит эффективность экспорта и будет благоприятно отражаться на динамике производства в данных видах деятельности.
На товары, производимые для внутреннего рынка (составляют в выпуске промышленности почти половину), динамика цен в прогнозный период в основном будет определяться внутренним спросом и уровнем конкуренции. Влияние издержек будет сказываться на ценах социально значимых товаров, на которые спрос низко эластичен по цене. Замораживание тарифов на товары и услуги организаций инфраструктурного сектора окажет весьма незначительное влияние на динамику цен, однако позволит несколько улучшить финансовое положение потребителей.
В сельском хозяйстве основное влияние на динамику внутренних цен оказывают цены мирового рынка на зерно и продовольствие.
На основные товары растениеводства, ориентированные на экспорт, динамику цен будут определять мировые цены на зерно, масличные культуры, сахар. В животноводстве динамика внутренних цен в основном зависит от цен импорта, в связи с чем снижение издержек на энергоносители на динамике цен практически не скажется, однако может привести к повышению конкурентоспособности и росту производства отечественной продукции.
Выпадающие доходы субъектов естественных монополий в результате замораживания регулируемых цен (тарифов) в 2014 году и до середины 2015 года на уровне цен второго полугодия 2013 г. будут перераспределены между отраслями - основными потребителями данных товаров и услуг на протяжении всего прогнозного периода 2014 - 2016 годов.
По оценке, экономия издержек в 2014-2015 годах ежегодно будет увеличивать прибыль промышленных потребителей на 3-4,5 п. пункта. В 2016 году эффект понизится до 0,7 п. пункта. В целом в экономике прибыль потребителей возрастет на 2-3 п.п. в 2014 - 2015 годах и на 0,7-1 п.п. в 2016 году.
Основной выигрыш от "замораживания" тарифов в 2014 году получат производители сырья, в первую очередь экспортоориентированные отрасли (нефтяной комплекс, угольная, металлургическая отрасли) а также производители строительных материалов в основном за счет сокращения транспортировки производимых ими товаров.
От снижения цен на газ основной эффект помимо электроэнергетики получит незначительное число производств, использующих газ в качестве сырья - производители удобрений, отдельные производства черных металлов, ориентированные на экспорт. Некоторый выигрыш также получат производители цемента, сахарная промышленность. В теплоэнергетике снижение цен на газ относительно других сценариев позволит уменьшить газовую составляющую (25% в затратах), однако не компенсирует выпадающие доходы от нулевой индексации тарифов на теплоэнергию.
Что касается цен на электроэнергию, то эффект от их более низкой динамики получат потребители всех секторов экономики. Наибольший эффект - в металлургическом комплексе, торговле, нефтяном комплексе и в организациях ЖКХ.
При реализации варианта, предусматривающего ограничение роста тарифов для населения по сравнению со сценарными условиями, экономия затрат на оплату за газо- и электроснабжение, тепла и других коммунальных услуг также будет у населения.
 
3.2. Прогноз роста цен (тарифов) на продукцию (услуги) инфраструктурных компаний и тарифов организаций ЖКХ
в 2014 - 2016 годах
 
Базовый сценарий прогноза основывается на переносе в 2014 году индексации тарифов для всех категорий потребителей кроме населения на газ (оптовые цены), транспортировку нефти, услуг сетевых организаций в электроэнергетике, на железнодорожную перевозку грузов в регулируемом секторе. В 2015 - 2016 годах предусмотрена индексация этих тарифов на уровень прошлогоднего роста потребительских цен (декабрь к декабрю предыдущего года).
Индексация тарифов в среднем по Российской Федерации на отпущенные для населения в 2014 - 2016 годах газ, электроэнергию, а также тарифов для всех категорий потребителей на теплоэнергию, водоснабжение и водоотведение определена по уровню прошлогоднего роста потребительских цен (декабрь к декабрю предыдущего года) с применением понижающего коэффициента 0,7. В соответствии с прогнозируемой инфляцией в 2014 году размер индексации составит 4,2%, в 2015 и 2016 годах планируется индексация указанных тарифов в размере 3,3% и 3,4% соответственно.
Ограничение роста тарифов на услуги и товары инфраструктурных компаний, как в монопольном, так и конкурентном сегментах рынков является важным условием стимулирования экономики диверсификации экономики. Перенос повышения тарифов для потребителей кроме населения с 2014 на 2015 год и ограничение их повышения в дальнейшем уровнем прошлогодней инфляции будет сдерживать рост издержек и перераспределит доходы от инфраструктурных секторов экономики в пользу энергоемких промышленных отраслей. Также от снижения размера индексации получит выигрыш население. В условиях слабого роста внутреннего спроса и стагнации мировых рынков это поддержит компании обрабатывающих отраслей и повысит их конкурентоспособность.
Ограничение роста тарифов на услуги и товары инфраструктурного сектора позволит понизить размер повышения тарифов на услуги организаций ЖКХ в 2014 году (за годовой период) до 5-5,5% против 10-11%, прогнозируемых в рамках сценарных условий, в 2015 году до 6-6,5% против 9-10% и в 2016 году до 5-5,5%. Это при прочих равных условиях приведет к снижению потребительской инфляции и поддержит рост реальных доходов населения. Ослабление инфляции может также способствовать смягчению денежной политики и удешевлению кредита, что является важным фактором поддержания экономической активности.
Вместе с тем реализация данного сценария приведет к некоторому ухудшению финансового положения организаций инфраструктурных отраслей на период 2014 - 2016 годов. Возникает риск сокращения инвестиционных программ и понижения спроса на инвестиционные товары с их стороны, что может негативно сказаться на темпах роста в обслуживающих отраслях, в основном работающих для нужд внутреннего рынка - промышленности строительных материалов, отдельных производств машиностроения, черной металлургии (трубной отрасли). Перенос сроков установления тарифов потребует корректировки долгосрочных программ развития и инвестиционных программ регулируемых организаций.
Правительством Российской Федерации разрабатывается комплекс мер по оптимизации операционных расходов субъектов естественных монополий и снижению стоимости товаров, работ и услуг, предоставляемых их контрагентами, а также стоимости инвестиционных программ субъектов естественных монополий при сохранении их физических параметров, в частности, с использованием механизмов публичного независимого технологического и ценового аудита. Кроме того, будут внедрены механизмы общественного контроля за деятельностью субъектов естественных монополий с участием потребителей.
Дополнительный инвестиционный ресурс, необходимый для снятия ограничений экономического роста, может быть представлен из средств бюджета, Фонда национального благосостояния и средств пенсионных накоплений.
Перенос сроков индексации тарифов на 2015 год потребует корректировки нормативно-правовой и законодательной базы, а также уточнения планов территориального развития, корректировки долгосрочных программ развития и инвестиционных программ регулируемых организаций.
Следует отметить, что необходимость учета решений по судебным, досудебным спорам и рассмотрению разногласий по вопросам тарифного регулирования может привести к некоторому росту тарифов по отдельным регулируемым организациям по сравнению с уровнем 2013 года.
 
Прогноз роста цен (тарифов) субъектов естественных монополий
(%, в среднем за год к предыдущему году)
* В пределах социальной нормы с 2014 года.
1 По данным отчетов Росстата об ежемесячной динамике цен. при линейной оплате.
2 Данные ФСТ России.
3 С учетом динамики тарифов в 2011 году, введения в IV квартале 2012 г. оплаты за тепловую энергию по показаниям приборов учета и механизмов сглаживания.
4 С учетом ежемесячной динамики отпуска и введением оплаты по показаниям счетчиков.
 
Цены на газ. В целях сдерживания роста цен на электроэнергию, являющегося основным каналом трансляции роста цен на газ, предлагается следующая динамика оптовых цен на газ для всех категорий потребителей за исключением населения: в 2014 году - сохранение цен на уровне второго полугодия 2013 г., в июле 2015 года - рост на 4,8%, в июле 2016 года на 4,9% (в соответствии со сценарными условиями, одобренными Правительством Российской Федерации в апреле текущего года, предполагалась ежегодная индексация оптовых цен на газ для всех категорий потребителей кроме населения в июле 2014 и 2015 годов на 15% и 14%, в 2016 году - на 5%; для населения - по 15% ежегодно).
Оптовые цены на газ для населения с учетом необходимости сокращения перекрестного субсидирования между населением и другими категориями потребителей предполагается индексировать в июле 2014 года на 4,2%, в 2015 году - на 3,3%, в 2016 году - на 3,4 процента.
При такой индексации среднегодовой рост оптовых цен на газ составит: в 2014 году для всех категорий потребителей кроме населения - 107,6%, в 2015 году - 102,2%, в 2016 году - 104,9%. Для населения - 10,2%, 3,8% и 3,3% соответственно.
Пересмотр графика индексации цены на газ Отмена индексации регулируемых цен на газ для всех категорий потребителей кроме населения и ограничение индексации для населения в 2014 году и понижение размера индексации для всех категорий потребителей в 2015-2016 году годах приведет к сокращению прибыли выручки ОАО "Газпром" на внутреннем рынке за 2014 - 2016 годы примерно на 590-600 млрд. рублей по сравнению с вариантом сценарных условий.
 
Выпадающие доходы и сокращение инвестиционной программы ОАО "Газпром" в 2014 - 2016 годах
 
(млрд. рублей)
В соответствии с действующим налоговым кодексом ставка НДПИ на газ была определена исходя из индексации внутренних цен на газ на 15% в год. В условиях изменения индексации цен предлагается с 2014 года скорректировать ставку НДПИ в соответствии с новыми параметрами индексации. При этом недополученные доходы бюджета составят 27 млрд. рублей в 2014 году и 58 млрд. рублей в 2015 году.
Для ОАО "Газпром" негативный эффект сокращения выручки может быть компенсирован оптимизацией затрат, в том числе путем повышения производительности труда. В период 2006 - 2012 годов среднегодовой темп прироста выручки от поставок газа на внутренний рынок и экспорта составил 12,1% (на внутренний рынок 13%), при этом среднегодовой темп роста коммерческих и управленческих расходов составил 14,5%. В то же время среднегодовой темп прироста объемов добычи за указанный период составил минус 2,2% (с 556 млрд. куб. м в 2006 году до 487 млрд. куб. м в 2012 году). На 2012 год был запланирован рост производительности труда на 3,2%, по факту - снижение на 8,9% по сравнению с уровнем 2011 года, что стало следствием сокращения объема реализованной продукции и проведенной товаротранспортной работы, а также увеличения численности персонала.
Доля поставок газа на внутренний рынок в выручке ОАО "Газпром" от поставок газа составляет около 32%. В условиях корректировки цен на газ рентабельность внутреннего рынка ОАО "Газпром" может снизиться с 8,1% в 2014 году до 3,6% в 2016 году.
С апреля 2011 г. по сентябрь 2013 г. капитализация ОАО "Газпром" снизилась на 44,7% и в настоящее время составляет около 100 млрд. долларов США. При этом большинство экспертов в качестве основных драйверов снижения капитализации ОАО "Газпром" отмечают изменение внешней конъюнктуры (большую часть выручки компания получает на внешних рынках), а также завышенную стоимость инвестиционной программы ОАО "Газпром". Таким образом, в случае оптимизации инвестиционной программы в части снижения стоимости мероприятий реализация сценария "замораживания" тарифов может оказать ограниченное влияние на капитализацию ОАО "Газпром".
Прогнозируемое в новых условиях сокращение прибыли компании потребует корректировки инвестпрограммы в части инвестиций в добычу газа, обустройство месторождений и транспортировку газа. Объем сокращения относительно сценарных условий оценивается в размере около 300 млрд. рублей за три года, что сопоставимо с 25% инвестиций в добычу и транспорт Чаяндинского месторождения, или с 15% инвестиций в добычу и транспорт Бованенково.
Правительством Российской Федерации будут реализованы следующие институциональные мероприятия, необходимые для ограничения роста конечной цены на газ. Будут внесены изменения в действующее законодательство, закрепляющие регулируемые оптовые цены на газ и плату за снабженческо-сбытовые услуги в качестве предельных значений для всех категорий потребителей. При этом ОАО "Газпром" будет предоставлена возможность реализовывать газ по ценам ниже регулируемых (предельных) оптовых цен на газ с ограничением указанного дисконта в размере 30% от регулируемой цены. Одновременно с внесением указанных изменений будут приняты правила недискриминационного доступа к магистральным газопроводам в Российской Федерации (соответствующий проект постановления Правительства Российской Федерации подготовлен ФАС России).
Рост тарифов на услуги по транспортировке газа по магистральным газопроводам для независимых производителей газа в 2014 - 2016 годах не превысит уровня оптовых цен на газ и составит в 2014 г. - 0%, в 2015 г. -4,8%, в 2016 г. - 4,9%. При этом запланирован переход на долгосрочное (от 3 до 5 лет) регулирование тарифов на оказание услуг по транспортировке газа по газораспределительным сетям.
Потребуются изменения в постановление Правительства Российской Федерации от 31 декабря 2010 г. № 1205 "О совершенствовании государственного регулирования цен на газ" в части отмены колебаний оптовых цен на газ в течение года в диапазоне от -3 до +3% от среднего значения цен.
В тарифах на услуги по транспортировке газа по газораспределительным сетям в 2014 году будут учеты факторы:
расходов, связанных с аварийно-диспетчерским обеспечением внутридомового и внутриквартирного газового оборудования (предусмотрено постановлением Правительства Российской Федерации от 14 мая 2013 г. № 410);
отказа от услуг регулируемых организаций крупных потребителей (характерно и для платы за снабженческо-сбытовые услуги, оказываемые поставщиками газа его потребителям), а также судебные и досудебные решения, предписания надзорных органов по проведению ремонтов и реконструкций объектов сетевой инфраструктуры, которые не могут быть полностью проведены за счет заемных средств.
 
Тарифы на транспортировку нефти
 
Ранее, начиная с 2013 года планировалось, что рост тарифов на транспортировку нефти будет происходить темпами, не превышающими показателей инфляции прошлого года.
В связи с плановым ограничением индексации в прогнозный период планируется, что индексация тарифов на услуги по транспортировке нефти в 2014 году составит 0%, а в 2015 - 2016 годах не превысит уровня фактической инфляции за предыдущий период и составит 4,8% и 4,9% соответственно.
В случае сохранения объемов транспортировки нефти это приведет к сокращению выручки ОАО "АК "Транснефть" в размере около 36 млрд. рублей в 2014 году и суммарному сокращению выручки около 110 млрд. рублей за 2014 - 2016 годы.
Электроэнергетика
 
В 2013 году рост конечных цен на электроэнергию для всех категорий потребителей составит примерно 10-11,5% в среднем за год к предыдущему году.
В 2014 году конечные цены на электроэнергию на розничном рынке по прогнозу для всех категорий потребителей вырастут на 7,3% к предыдущему году (против 12,6% в сценарных условиях), а в 2015 году на 5,9% (13%), в 2016 году рост цен на электроэнергию составит около 6,2% (8%).
В электроэнергетике в новых условиях среднегодовой рост цен к предыдущему году на розничном рынке для всех категорий потребителей кроме населения снижается: на 2014 год до 7,2% с 11-12,6%, ожидаемых в рамках сценарных условий; на 2015 год до 6,3% с 11,5-12,5%, в 2016 году - сохраняется на уровне 6,5-7%. Для населения среднегодовой рост тарифа понижается до 8,1% в 2014 г, 3,7% в 2015 году и 3,4% в 2016 году против 12-15% ежегодно в 2014 - 2016 годах.
Динамика регулируемых тарифов. Регулируемые тарифы на услуги по передаче электроэнергии сетевых организаций предлагается не индексировать в 2014 году, в 2015 - 2016 годах - проиндексировать в меру инфляции за предшествующий год. Необходимо отметить, что конечная величина сетевого тарифа может незначительно увеличиться в той части, в которой произойдет увеличение стоимости нормативных потерь электроэнергии, приобретаемой сетевыми компаниями на рынке электроэнергии.
 
Оценка снижения необходимой валовой выручки сетевых организаций от установленных долгосрочных параметров по сравнению со сценарными условиями приведена ниже в таблице (млрд. рублей)
Снижение темпов роста тарифов на услуги по передаче электрической энергии может оказать влияние на реализацию инвестиционных программ сетевых компаний. При сокращении их выручки за 2014 - 2016 годах приблизительно на 290 млрд. рублей инвестиции в основной капитал за три года могут снизиться более чем на 230 млрд. рублей. При этом с учетом высокого уровня задолженности сетевых компаний (соотношение долг/EBITDA около 3,0) есть риски ухудшения условий кредитования, что может дополнительно увеличить масштабы сокращения инвестиций. Вместе с тем дочерние общества ОАО "Российские сети" проводят работу по увеличению сроков заимствований, в том числе за счет привлечения средств пенсионных накоплений, чтобы сохранить инвестиционные рейтинги компаний.
Изменения в индексации тарифов на услуги по передаче электрической энергии также могут привести к необходимости пересмотра долгосрочных параметров регулирования, что негативно скажется на инвестиционном климате. В этой связи для уменьшения негативных последствий необходимо провести мероприятия по повышению эффективности деятельности сетевых компаний в части оптимизации операционных и инвестиционных расходов, которые предусмотрены Стратегией развития электросетевого комплекса Российской Федерации (распоряжение Правительства Российской Федерации от 3 апреля 2013 г. № 511-р).
Необходимо пересмотреть параметры регулирования сетевых компаний, регулируемых методом долгосрочной индексации, при этом сохранив при наличии такой возможности без изменения долгосрочные параметры регулирования по методу доходности инвестированного капитала. Также из среднего ("котлового") тарифа должны быть исключены тарифы территориальных сетевых организаций, обслуживающих единственного потребителя (так называемые ТСО для моно-потребителей).
Для отдельных групп потребителей сетевая составляющая цены на электроэнергию может отклоняться от средних значений. Так, в связи с частичным прекращением с 1 января 2014 г. договоров "последней мили" величина сетевой составляющей платежей за электроэнергию для крупных энергоемких производств, присоединенных к сетям ОАО "ФСК ЕЭС", может существенно сократиться. Вместе с тем для остальных потребителей в 45 субъектах Российской Федерации предполагается проведение индексация сетевого тарифа с 1 января 2014 г. темпом не выше 7 процентов.
В отдельных субъектах Российской Федерации темп роста сетевых тарифов может отклоняться от среднероссийских значений вследствие необходимости реализации значительных инвестиционных программ. Так, в Санкт-Петербурге и Ленинградской области, начиная с 2012 года, реализуется 5-летняя инвестиционная программа, позволяющая сократить сроки технологического присоединения к сетям с 3 - 4 лет до 6-ти месяцев. В этих случаях окончательные решения по темпам роста тарифов будут принимать региональные органы тарифного регулирования.
При этом будет продолжена работа по повышению доступности технологического присоединения к электрическим сетям в рамках реализации распоряжения Правительства Российской Федерации от 30 июня 2012 г. № 1144-р.
Для населения индексация регулируемых тарифов на электроэнергию с 1 июля в среднем по Российской Федерации: 2014 год - 4,2%, 2015 год - 3,3%, 2016 год - 3,4 процента.
С 1 сентября 2013 г. начата реализация пилотных проектов по введению социальной нормы потребления электрической энергии в субъектах Российской Федерации, расположенных на территории: Забайкальского края, Красноярского края, Владимирской области, Нижегородской области, Орловской области, Ростовской области и Самарской области. На всей территории страны социальная норма потребления должна быть введена с 1 июля 2014 года.
При этом тарифы на объемы электроэнергии сверх социальной нормы по решению региональных органов тарифного регулирования могут превышать установленные ограничения. Введение социальной нормы является широко применяемой в мировой практике мерой по стимулированию энергосбережения.
 
Оптовый рынок
 
В прогнозный период Правительством Российской Федерации будут приняты меры по ограничению темпов роста конечной цены на электроэнергию для потребителей во всех организациях электроэнергетики.
Снижение предельных параметров роста цен на газ для всех категорий потребителей кроме населения на период 2014 - 2016 годов наряду с другими мерами приведет к более низкому темпу роста цен на электроэнергию на оптовом рынке в указанный период по сравнению с темпами, определенными в сценарных условиях.
Одним из основных факторов, влияющих на ценообразование на свободном рынке электроэнергии, является уровень тарифов на газ. Сохранение тарифов на газ для промышленных потребителей в 2014 году на уровне второго полугодия 2013 года должно привести к значительному замедлению темпа роста цен на оптовом и розничном рынках электроэнергии. Снижение прироста стоимости от реализации данной меры в 2014 году составит 44 - 45 млрд. рублей для конечных потребителей электроэнергии (около 1,8 % конечной цены).
Для ограничения роста цен на оптовом рынке электроэнергии предлагается дополнительно рассмотреть следующие меры.
1. Отмена индексации цен на мощность, цен (тарифов) по регулируемым договорам по поставке электроэнергии и мощности (РД) в 2014 году, а также снижение предельных максимальных уровней цен на мощность до уровня 2013 года. Реализация данных мер позволит снизить прирост стоимости электроэнергии (мощности) на оптовом рынке в 2014 году оценочно на 21 - 25 млрд. рублей.
2. Кроме того, предлагается провести технологические мероприятия по выводу старых неэффективных мощностей и снижению коэффициента резервирования на рынке мощности. Снижение прироста стоимости от данных мер для конечных потребителей оценочно должно составить до 5 млрд. рублей.
Вместе с тем необходимым условием минимизации темпов роста цен на оптовом рынке является стабилизация объемов выработки АЭС (которая может в 2014 году сократиться на 8% и восстановится в 2015 году).
Темпы роста цен в первой и второй ценовых зонах могут различаться. Замораживание тарифов на железнодорожные перевозки в регулируемом секторе в 2014 году должно снизить прирост затрат на топливо (уголь, мазут), за счет чего понизится темп роста цен на оптовом рынке электроэнергии и мощности преимущественно во второй ценовой зоне (Сибирь), а также в неценовых зонах Дальневосточного региона. При условии контроля ФАС России за ценообразованием на топливо, и прежде всего угля, в Сибирском федеральном округе, учитывая локальный монополизм поставщиков угля в данном регионе, снижение прироста стоимости электроэнергии для конечных потребителей может достигнуть 3 млрд. рублей.
Рост цен на оптовом рынке электрической энергии, опережающий темп инфляции, будет обусловлен вводом новых мощностей, которые оплачиваются по договорам предоставления мощности. Существует риск, что рассмотренные меры не смогут ограничить рост цен на оптовом рынке в пределах целевого ориентира, что потребует дополнительных решений.
 
Тарифы на тепловую энергию, услуги
водоснабжения и водоотведения
 
В рамках прогноза предполагается в 2014 году проиндексировать тарифы на теплоэнергию, водоснабжение и водоотведение на 4,2% вместо планируемого роста на 12% согласно сценарным условиям. Эта мера наряду со снижением темпа роста тарифов на отпущенные для населения электроэнергию и газ приведет к существенному замедлению роста тарифов на услуги организаций ЖКХ. За счет данного фактора вклад роста тарифов ЖКХ в инфляцию в 2014 году снизится на 0,5 п.п. по сравнению со сценарными условиями. В 2015 - 2016 годах предполагается индексация тарифов с июля в соответствии с коэффициентом 0,7 к инфляции за предыдущий год, что также ниже параметров, на которых основывались сценарные условия. Это понизит вклад роста тарифов в инфляцию на 0,3 и 0,2 п. пункта. В отдельных субъектах Российской Федерации темп роста сетевых тарифов может отклоняться от среднероссийских значений.
В сфере теплоснабжения в 2014 году будут внесены изменения в законодательные акты с целью введения нового метода тарифного регулирования - метода "альтернативной котельной". Предполагается установление тарифа на тепловую энергию, отпускаемую потребителям, по цене не выше стоимости владения (содержания и амортизации инвестиций) локальной котельной. При этом единая теплоснабжающая организация будет наделена правом оптимизировать систему теплоснабжения в целом с учетом взаимодействия с объектами теплового хозяйства различных собственников. Также будет предусмотрена возможность продажи тепловой энергии промышленным потребителям по цене ниже установленной органами регулирования.
В тепло-, водоснабжении и водоотведении будет осуществлен поэтапный переход к долгосрочному тарифному регулированию. При этом согласно законодательству при переходе на долгосрочное регулирование темпы роста тарифов должны соответствовать установленным предельным индексам.
Рост цен на уголь и мазут, где господствует рыночное ценообразование (нерегулируемый рынок), используемых в качестве топлива многочисленными котельными, в т.ч. на удаленных территориях (включая Дальний Восток) может значительно ухудшить финансовое положение теплоснабжающих организаций (в т.ч. привести к убыткам). Это может потребовать дополнительных мер поддержки.
Для обеспечения сбалансированности деятельности коммунальных организаций особое значение приобретают меры по оптимизации издержек и укреплению платежной дисциплины среди потребителей. В частности, необходимо снизить издержки на прочие расходы, доля которых в затратах коммунальных организаций неоправданно высока. Так, в теплоснабжающих организациях она составляет свыше 40% (такая же как и затраты на топливо и энергию), организаций водоснабжения и водоотведения - третью часть.
В случае принятия федерального закона № 308873-6 "О внесении изменений в Жилищный кодекс Российской Федерации и в отдельные законодательные акты Российской Федерации" будут установлены предельные индексы платы за коммунальные услуги. В соответствии с законопроектом при первом применении указанных предельных индексов целесообразно период их установления определить на срок до 3 лет (2014-2016 годы), в дальнейшем (с 2017 года) - не менее 5 лет.
 
Тарифы на железнодорожные перевозки
 
В 2014 году предусмотрен перенос сроков индексации регулируемых тарифов на железнодорожные грузовые перевозки и услуги инфраструктуры на 1 января 2015 г. В 2015 и 2016 годах повышаются в меру инфляции за предыдущий год (4,8% и 4,9%) с января. При переносе сроков индексации в 2014 году в целях повышения гибкости тарифной политики и оптимизации объема перевозок темп роста тарифов для отдельных категорий грузов (в том числе в отношении нефти и нефтепродуктов) могут быть иными, в том числе, выше.
Сокращение доходов ОАО "РЖД" при прогнозируемом объеме грузооборота в доходах при реализации данного варианта по сравнению с индексацией тарифов по сценарным условиям оцениваются за 3 года в 235 млрд. рублей.
 
Снижение выручки и предполагаемое сокращение инвестиционной программы ОАО "РЖД" в 2014 - 2016 годах
 
(млрд. рублей)
Инвестиционная деятельность ОАО" РЖД" будет поддержана за счет государственных ресурсов:
во-первых, около 260 млрд. рублей, в том числе средств Фонда национального благосостояния (ФНБ) в размере 150 млрд. рублей, выделяются на развитие Восточного полигона Транссиба и БАМа;
во-вторых, 36 млрд. бюджетных средств и 150 млрд. средств ФНБ планируется инвестировать в проект высокоскоростной магистрали Москва-Казань;
в-третьих, приняты и реализованы решения по направлению пенсионных накоплений, находящихся под управлением ГУК Внешэкономбанк, на приобретение долгосрочных облигаций ОАО "РЖД" в размере 100 млрд. рублей.
Вместе с тем на общую транспортную нагрузку на пользователей услугами железнодорожного транспорта оказывает значительное влияние нерегулируемый сегмент, что потребует решений по сдерживанию роста цен в данном сегменте. В целях нивелирования возможных рисков роста вагонной составляющей в либерализованном секторе будут приняты следующие меры.
1. Разработка и внедрение эффективной технологии работы вагонного парка в условиях множественности собственников подвижного состава и отсутствия парка вагонов у ОАО "РЖД". При необходимости будут внесены изменения в законодательство, в частности, в федеральные законы от 10 января 2003 г. № 17-ФЗ "О железнодорожном транспорте в Российской Федерации" и от 10 января 2003 г. № 18-ФЗ "Устав железнодорожного транспорта в Российской Федерации".
2. Рекомендовать крупным грузоотправителям и операторам железнодорожного подвижного состава, в том числе находящимся под управлением ОАО "РЖД", заключать долгосрочные соглашения на оказание операторских услуг. В условиях профицита железнодорожного подвижного состава заключение долгосрочных соглашений гарантирует операторским компаниям прогнозируемость грузовой базы, а для грузоотправителей - прогнозируемую стоимость транспортных услуг на перспективу.
3. Продление в среднесрочный период мер по привлечению ОАО "РЖД" вагонов ОАО "ФГК". Привлечение парка ОАО "ФГК" в 2012 году позволило снизить стоимость услуг операторских компаний и установить ценовой ориентир по стоимости транспортных услуг. Это потребует внесения изменений в постановление Правительства Российской Федерации от 20 декабря 2011 г. № 1051 "О порядке привлечения открытым акционерным обществом "Российские железные дороги" железнодорожного подвижного состава для перевозок грузов и об установлении особого порядка ценообразования на перевозки грузов в указанном подвижном составе" в части продления сроков привлечения вагонов до 2014 года, а так же условий их привлечения.
В 2014 году плата за пассажирские перевозки в регулируемом секторе будет проиндексирована на 4,2% с 1 января. В 2015 - 2016 годах повышение составит 3,3% и 3,4% соответственно. Сохранится порядок компенсации за счет средств федерального бюджета потерь в доходах перевозчиков, связанных с осуществлением государственного регулирования тарифов на перевозку пассажиров в поездах дальнего следования в плацкартных и общих вагонах.
В течение 2014 года должна быть сформирована модифицированная модель долгосрочного регулирования тарифов на грузовые железнодорожные перевозки.
 
Тарифы на услуги связи
 
Прогноз изменения тарифов на услуги общедоступной электросвязи и общедоступной почтовой связи учитывает необходимость обеспечения доступности данных услуг и доведение указанных тарифов до уровня экономически обоснованных затрат с учетом нормативной прибыли в соответствии с постановлением Правительства Российской Федерации от 24 октября 2005 г. № 637 "О государственном регулировании тарифов на услуги общедоступной электросвязи и общедоступной почтовой связи".
В прогнозный период планируется прирост предельных максимальных уровней тарифов на услугу "местного телефонного соединения абоненту (пользователю) сети фиксированной телефонной связи", а также тарифов на услуги "передача внутренней телеграммы", "пересылка внутренней письменной корреспонденции", услуги связи для целей эфирного аналогового телевизионного вещания и (или) радиовещания, который не превысит на 2014 год - 5,3%, на 2015 год - 4,6%, на 2016 год - 5,1%, но не более уровня фактической инфляции за предыдущий год.
Предельные максимальные тарифы на услуги "предоставление абоненту в постоянное пользование абонентской линии независимо от ее типа", "предоставление внутризонового телефонного соединения" и "предоставление междугородного телефонного соединения" не изменятся.
На услугу "предоставление доступа к сети местной телефонной связи" - снижение тарифов до 10% ежегодно.
Проведение индексации тарифов предусматривается:
на услуги телефонной связи - с 1 марта очередного календарного года;
на услуги "передача внутренней телеграммы", "пересылка внутренней письменной корреспонденции" - с 1 апреля очередного календарного года;
на услуги связи для целей эфирного аналогового телевизионного вещания и (или) радиовещания - с 1 января очередного календарного года.